這番觀點亦得到甘肅水泥上市公司祁連山董事長楊皓共鳴，“和1990年代的1997年、1993年比，水泥價格仍然還有幾十塊錢的差距。而且現在蘭州的價格與新疆、陜西相比還是低，說明甘肅和青海還有漲價的空間?！?/DIV>
“水泥提價能傳導原材料價格上漲壓力?！?/DIV>
東方證券研究所羅果分析指出，“水泥中煤炭和電力的消耗分別占到水泥總成本的33％和27％，是水泥生產成本的主要來源。根據我們對煤炭和電力價格的上漲幅度預測，按照低溫余熱發電50％的配備率來測算，得出水泥綜合成本上漲的幅度在12%-14％。”
由于一、二季度水泥企業相繼提價，“基本覆蓋了煤炭價格的上漲，我們認為未來一兩年內水泥行業供求狀況較好，如果煤價繼續上漲，水泥企業仍能通過提價向下游傳導成本壓力?！绷_果表示。
安信證券石磊則從相對競爭角度分析，“煤炭價格持續大漲對大型水泥企業是非常有利的。實際上，在煤炭漲價時，多數地區水泥企業都可以通過水泥漲價及推廣運用余熱發電的技術進行消化。”
行業步入良性循環？
據統計，上半年全國水泥產量64805萬噸，同比增長8.7%，增速同比減緩7.3個百分點。受煤炭等原材料價格上漲，今年上半年水泥價格快速上漲。前五個月水泥行業利潤84.1億元，增長65.4%。
行業回暖下，華新水泥、賽馬實業、祁連山、天山股份等水泥上市公司近期紛紛發布業績預增公告，中報業績增長幅度一定程度上超出了市場預期。
國泰君安韓其成認為，“從水泥上市公司業績的來源看，主要來自于新建產能投放后自身水泥銷量的增長和收購中小水泥公司股權的合并報表，而在成本快速上升的條件下毛利率基本能維持穩定?！?/DIV>
渤海投資秦洪亦指出，“水泥行業的并購使得行業的協同效應有所提升，以往區域內的企業相互壓價競爭的狀態有所消除，比如說在浙江區域內，由于南方水泥集團的并購整合，產品價格相對堅挺。”
“價格戰”無法使行業轉入良性循環，為了提高行業集中度、提升議價能力，收購中小水泥公司或許是一劑良方，西部水泥上市公司表現搶眼。
祁連山董事長楊皓憶苦思甜，“甘肅的新型干法水泥生產線的數量在全國來說不算少，有將近十七八條，但是大部分是1000噸、700噸、400噸的，冒出來一批。這一批(小型干法企業)也要生存，打價格戰打得很苦、很累。2004年、2005年時，袋裝的32.5水泥才賣180元。后來，我們先后把甘肅的兩個大的水泥廠武山水泥廠和大通河水泥廠收購了以后，消除了對手，壯大了自己的實力，再加又先后建了幾條新線，惡性競爭的局面扼制住了，去年才可以說是走出低谷。”
楊皓同時稱，“為了抓住周邊地區日益增長的需求和水泥工業結構調整的發展契機，公司計劃進一步提高產能，同時有步驟地整合甘、青、藏水泥市場?！?/DIV>
區域行業整合和淘汰落后產能影響下，水泥價格的堅挺不足為怪，相關上市公司則受益明顯。
從預增公司所處的區域來看，賽馬實業、祁連山、天山股份均為西部的水泥龍頭公司，業績增長幅度大，表明了西部區域目前的景氣程度較高。西部區域集中度高，投資帶動的水泥需求增速較快，水泥價格上漲的幅度比較明顯。同時，災后重建或能拉長水泥行業景氣周期。
國都證券馬琳娜表示，“2008年下半年，水泥行業受到災后重建的巨大需求的拉動。”
“面對誘人的價格和巨大的需求，華新、海螺、冀東相繼來四川建線。截至6月底，四川在建的和計劃中的產能共有5850萬噸。其中龍頭企業的比較確定的產能為2780萬噸。未來的新增產能遠超預期的4000噸需求。這一輪新建產能將于明年下半年陸續投產?！瘪R琳娜分析。
銀河證券研究中心洪亮則預測，“地震災后重建對水泥的需求將達到1.5億-1.9億噸，2008-2010年未來三年平均每年需增加水泥需求5000萬-6000萬噸。巨大的市場需求及難得的介入川渝市場的機會，使包括海螺水泥、冀東水泥、華新水泥、中國建材集團等國內建材巨頭紛至沓來，在川渝市場投資建線、設點布局?！?/DIV>
（來源：21世紀經濟報道）
浙公網安備 33078102100087號